Entnahmestrategie-Vergleich

Entnahmestrategie-Vergleich

Du hast Vermögen aufgebaut, jetzt soll es im Ruhestand reichen. Egal ob du klassisch ab 65 entnimmst, deine private Vorsorge zur gesetzlichen Rente dazuholst oder über FIRE nachdenkst, die Kernfrage ist die gleiche: Welche Entnahmestrategie hält durch? Trage Startvermögen, Renditeerwartung und Strategie ein, der Rechner simuliert 1.000 Renditepfade und zeigt Erfolgsquote, Endvermögen und Entnahme-Bandbreite.

So nutzt du den Rechner:

1. Wähle ein Profil oder stelle Startvermögen, reale Rendite und Volatilität selbst ein.
2. Wähle eine Entnahmestrategie und die Anfangs-Entnahmerate.
3. Lies die Erfolgsquote und die Verteilung der Endvermögen ab. Die Tabelle unten vergleicht alle drei Strategien direkt.

Welche Strategien werden verglichen?

• Feste Prozentrate vom Depot: Du entnimmst jedes Jahr einen festen Prozentsatz des aktuellen Depotwerts. Mathematisch geht das Depot nie auf null, dafür schwankt deine Entnahme mit der Börse. Nach einem Crash hast du real weniger zum Leben.
• Fester Eurobetrag (real): Die klassische 4-Prozent-Regel. Du legst zu Beginn einen Realbetrag fest und passt ihn nur an die Inflation an. Planbar im Alltag, aber bei einer schlechten Renditefolge in den ersten Jahren (Sequence-of-Returns-Risiko) droht das Depot vor Ende zu erschöpfen.
• Guyton-Klinger-Leitplanken: Du startest mit einem Realbetrag wie bei der 4-Prozent-Regel, passt aber nach Marktphasen an. Liegt deine aktuelle Entnahmequote mehr als 20 Prozent über der Anfangsquote, kürzt du um 10 Prozent. Liegt sie 20 Prozent darunter, erhöhst du um 10 Prozent. Das hebt die Erfolgsquote spürbar, ohne dass du wie bei „feste Prozentrate" jede Marktbewegung 1:1 ins Wohnzimmer holst.

Warum reicht die 4-Prozent-Regel nicht als Antwort?

Die Trinity-Studie hat gezeigt, dass 4 Prozent über 30 Jahre in den allermeisten historischen US-Pfaden funktioniert haben. Für deutsche Anleger kommen drei Punkte dazu, egal ob klassisch ab 65 oder als Privatier ab 50:

• Horizont: Bei einem Renteneintritt mit 67 und Lebenserwartung 87 reichen oft 20 bis 25 Jahre. Wer mit 45 in Rente geht und 90 wird, plant aber 45 Jahre Entnahmephase. Je länger der Horizont, desto vorsichtiger die Anfangsrate.
• Steuern und KV: Abgeltungssteuer und (bei Privatiers vor 67) freiwillige GKV erhöhen den nötigen Brutto-Bedarf. Trage deine Entnahme inklusive Steuer und KV ein, der FIRE-Rechner Deutschland liefert diesen Wert auch für klassische Pläne.
• Sequence-of-Returns: Crashs in den ersten Entnahmejahren wirken überproportional. Ein dynamischer Rahmen wie Guyton-Klinger fängt das ab, eine starre Prozentrate auch.

Wie ist Erfolg zu lesen?

Eine Erfolgsquote von 95 Prozent heißt: In 950 von 1.000 simulierten Pfaden ist das Depot bis zum Ende des Horizonts mindestens null. 95 Prozent gelten als robust, 85 Prozent als akzeptabel, wenn du einen Plan B hast (Immobilie, Teilzeitjob, gesetzliche Rente, die deinen Bedarf bereits teilweise deckt). Unter 75 Prozent solltest du Anfangsrate senken oder Horizont kürzen.

Wenn du eine gesetzliche Rente oder Betriebsrente bekommst, die einen Teil deines Bedarfs deckt, ziehst du diesen Anteil vor der Eingabe ab. Beispiel: 2.500 Euro Bedarf pro Monat, 1.500 Euro gesetzliche Rente, dann simulierst du nur die verbleibenden 1.000 Euro pro Monat aus dem Depot.

Wichtig: Die feste Prozentrate kann mathematisch nicht ausfallen, ihre Erfolgsquote liegt fast immer bei 100 Prozent. Aussagekraft hat hier eher die 10. Perzentil-Entnahme in den späten Jahren, also der pessimistische Realbetrag, mit dem du im schlechten Fall klarkommen müsstest.

Was der Rechner vereinfacht

• Renditen unabhängig pro Jahr. Echte Märkte zeigen leichte Auto-Korrelation und Fat Tails, beides bleibt hier außen vor.
• Keine Steuer- und KV-Modellierung. Trage die nötige Brutto-Entnahme ein, der FIRE-Rechner berechnet den Aufschlag.
• Inflation steckt in der realen Rendite. Alle Werte sind in heutiger Kaufkraft. Aus 7 Prozent nominal und 2 Prozent Inflation werden 5 Prozent real, nicht 4,9 (kleine Vereinfachung).
• Guyton-Klinger ohne „Inflation Rule". Der Rechner setzt nur die beiden Hauptregeln (Capital Preservation und Prosperity) um, das ist die alltagsrelevante Kern-Idee.

Verwandte Tools

• FIRE-Rechner Deutschland für die Frage, wie viel Vermögen du überhaupt brauchst.
• Rebalancing-Rechner für die Pflege deiner Asset-Allocation in der Entnahmephase.
• Vorabpauschale-Rechner für die laufende Steuerbelastung auf thesaurierende ETFs.
• Zinseszins-Rechner für die Spar- statt Entnahmephase.

Hinweis: Vereinfachte Modellrechnung, Stand 2026. Historische Renditen und Volatilitäten sind keine Garantie für die Zukunft. Keine Anlage- oder Steuerberatung. Deine Daten bleiben zu 100 Prozent lokal in deinem Browser.